財(cái)經(jīng)聚焦| 1年期LPR調(diào)降5年期未變，業(yè)內(nèi)認(rèn)為存量房貸“降息”將加速

讀創(chuàng)/深圳商報(bào)首席記者 謝惠茜

8月21日，新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)出爐。1年期LPR降至3.45%，較上一期下降10個(gè)基點(diǎn)；5年期以上LPR保持不變?yōu)?.2%。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，雖然此次LPR降幅低于市場(chǎng)預(yù)期，但存量房貸“降息”已在路上，銀行存款利率未來(lái)或?qū)⒂瓉?lái)新一輪下調(diào)。

(資料圖)

存量房貸“降息”或加速 不排除8月底、9月調(diào)整

此前，LPR在連續(xù)9個(gè)月持平后，于2023年6月下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。也即此次8月LPR中，5年期維持4.2%不變，1年期降10個(gè)基點(diǎn)。

此前，市場(chǎng)普遍預(yù)期1年期和5年期LPR定價(jià)8月將下調(diào)15-20bp。但最終報(bào)價(jià)來(lái)看，LPR降幅低于預(yù)期。對(duì)此，浙商證券分析師梁鳳潔、邱冠華表示：一方面，從增量來(lái)看，LPR下調(diào)對(duì)降低實(shí)體融資成本的效果正在邊際減弱。從央行今年二季度的貨幣政策報(bào)告來(lái)看，在LPR定價(jià)下調(diào)的情況下，23M6新發(fā)放企業(yè)貸款定價(jià)與23M3持平；另一方面，從存量房貸來(lái)看，存量按揭房貸“降息”或正在路上，經(jīng)歷過(guò)監(jiān)管多次吹風(fēng)，很可能節(jié)奏加快，不排除8月底、9月調(diào)整。

梁鳳潔、邱冠華進(jìn)一步分析認(rèn)為，根據(jù)MLF降息15bp來(lái)看，按揭存量房貸“降息”最終可能相當(dāng)于5年期LPR調(diào)整20bp的效果。不排除各城市存量按揭房貸加點(diǎn)降到該城市新發(fā)水平。“我們測(cè)算涉及2017-2021年高加點(diǎn)按揭21萬(wàn)億，平均降幅78bp，相當(dāng)于5年期LPR普降20bp的效果，且更精準(zhǔn)有力?！?/p>

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼也指出，8月18日，金融管理部門聯(lián)合召開會(huì)議，就金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)工作進(jìn)行研究和部署，要求“統(tǒng)籌考慮增量、存量及其他金融產(chǎn)品價(jià)格關(guān)系”。這就要求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視存量與增量產(chǎn)品之間、不同機(jī)構(gòu)產(chǎn)品之間的價(jià)差問(wèn)題，其中商業(yè)銀行要正視存量房貸與新增房貸利差過(guò)大的問(wèn)題。

他表示，在金融管理部門多次表態(tài)之后，預(yù)計(jì)利率偏高的存款房貸利率調(diào)整方案將加快出臺(tái)。在這種情況下，5年期以上LPR保持不變，有助于商業(yè)銀行穩(wěn)定息差水平，保持利潤(rùn)合理增長(zhǎng)，增強(qiáng)支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性和高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健性。

記者也注意到，金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.6%，增速較去年同期下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。

董希淼表示，金融管理部門應(yīng)加大對(duì)銀行的指導(dǎo)，引導(dǎo)銀行以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角履行社會(huì)責(zé)任，繼續(xù)讓利廣大企業(yè)和居民。下一步，央行應(yīng)適度下調(diào)政策利率，適時(shí)實(shí)施降準(zhǔn)，繼續(xù)為銀行提供低成本資金；商業(yè)銀行應(yīng)用好存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，有序降低存款利率，持續(xù)壓降負(fù)債成本，繼續(xù)推動(dòng)LPR特別是5年期以上LPR下行，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，為促消費(fèi)、穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需提供更好的支持和服務(wù)。

存款利率“下調(diào)潮”延續(xù)至8月 未來(lái)仍將迎來(lái)新一輪下調(diào)

事實(shí)上，今年以來(lái)，銀行存款利率一直在“降降降”，這樣的“下調(diào)潮”延續(xù)至今。記者注意到，近期以來(lái)，包括澄海農(nóng)商行、夷陵興福村鎮(zhèn)銀行、上海浦東江南村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的多家銀行均于近期宣布下調(diào)存款利率，調(diào)降的類別以定期存款、通知存款、協(xié)定存款為主。

其中，上海浦東江南村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，對(duì)個(gè)人定期存款中的3年期整存整取利率由3.3%調(diào)整為3.2%、5年期整存整取利率由3.4%調(diào)整為3.3%；陸良興福村鎮(zhèn)銀行稱，調(diào)整個(gè)人和單位活期存款掛牌利率，調(diào)整后的利率均為0.15%。

另?yè)?jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計(jì)顯示，2023年7月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為2.67%，環(huán)比下降5BP；平均預(yù)期最高收益率為3.14%，環(huán)比下降6BP。整體來(lái)看，今年結(jié)構(gòu)性存款收益率下降趨勢(shì)較為明顯，7月份平均預(yù)期中間收益率相較去年末共下降了12BP，尤其是3月份以來(lái)降幅較大，這和普通定存利率下降趨勢(shì)基本一致。

從不同類型銀行來(lái)看，7月份股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率降幅較大——股份制銀行平均預(yù)期最高收益率為3.18%，環(huán)比下降9BP；城商行平均預(yù)期最高收益率為3.03%，環(huán)比下降2BP；外資銀行平均預(yù)期最高收益率為4.03%，環(huán)比下降51BP。

“在利率下調(diào)方面，國(guó)有銀行通常起到牽頭作用，股份制銀行緊跟著國(guó)有銀行步伐，地方性銀行存款利率調(diào)整一般要滯后于全國(guó)性銀行。4月份以來(lái)，地方性銀行存款利率開始逐漸下調(diào)，部分銀行前期利率下調(diào)幅度較小，后面根據(jù)監(jiān)管動(dòng)態(tài)、其他銀行利率調(diào)整情況、自身攬儲(chǔ)策略等，多次小幅下調(diào)存款利率?！比?60數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析道。

她指出，結(jié)構(gòu)性存款收益率與普通定存利率走勢(shì)基本一致，今年下降趨勢(shì)明顯，主要因?yàn)殂y行凈息差下行壓力持續(xù)，未來(lái)收益率仍有一定下行空間。

董希淼也表示，為有助于保持銀行息差的穩(wěn)定，存款利率或?qū)⒂瓉?lái)新一輪下調(diào)。

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