首個(gè)展期債券方案來(lái)了！碧桂園最新回應(yīng)

市場(chǎng)極為關(guān)注的碧桂園債券展期迎來(lái)新進(jìn)展。

繼8月13日碧桂園（002007.HK）發(fā)布旗下11只境內(nèi)債停牌公告后，債權(quán)人近日收到了碧桂園首只債券“16碧園05”的展期議案。

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上交所網(wǎng)站顯示，“16碧園05”是一只私募債，發(fā)債主體為碧桂園控股，于2016年9月2日發(fā)行，期限7年，將于今年9月2日到期，附第5年發(fā)行人調(diào)整票面利率及投資者回售選擇權(quán)，發(fā)行規(guī)模58億元，目前余額為39.04億元，票面利率5.65%。

碧桂園給出的議案為：債券本金展期三年，首付6%（到期后的第1、2、3個(gè)月分別支付2%的本金），第12個(gè)月支付10%的本金；第24個(gè)月支付15%的本金、30個(gè)月支付25%本金、第36個(gè)月支付剩余44%的本金。

利息方面，發(fā)行期最后一年的利息在到期日前(即2023年9月2日)如期兌付，展期后的每期應(yīng)支付的本金截至對(duì)應(yīng)兌付日的應(yīng)計(jì)未付利息隨該期應(yīng)支付的本金同時(shí)支付，利隨本清。將每年9月2日設(shè)置為付息日。

同時(shí)，為了體現(xiàn)誠(chéng)意，碧桂園在展期同時(shí)還提供了相應(yīng)增信措施，拿出山東煙臺(tái)、福建龍巖、江蘇沭陽(yáng)、淮安、興化等三四線項(xiàng)目公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，例如“以龍巖津湖源著項(xiàng)目所屬項(xiàng)目公司(或項(xiàng)目公司直接或間接股東)穿透后94.45%的股權(quán)收益權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)?！?，并匹配有第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督措施。

碧桂園還作出了小額兌付安排，對(duì)于截至本次會(huì)議債權(quán)登記日登記在冊(cè)的每個(gè)持有本期債券的證券賬戶，承諾將于2023年10月2日(以下簡(jiǎn)稱“小額兌付日”)向前述每個(gè)證券賬戶兌付其持有的本期債券不超過(guò)1000張(含)，也就是10萬(wàn)元本金及相應(yīng)利息。

根據(jù)通知，碧桂園定于8月24日至25日召開(kāi)該只債券的持有人會(huì)議表決前述方案等，債券登記日是8月22日。

回溯前情，碧桂園于8月10日發(fā)布盈利警告稱，雖然公司上下已全力以赴自救，但市場(chǎng)整體尚未回暖，行業(yè)絕對(duì)規(guī)模下降，資本市場(chǎng)信心修復(fù)尚需時(shí)間，公司整體經(jīng)營(yíng)壓力有增無(wú)減，導(dǎo)致2023上半年預(yù)計(jì)出現(xiàn)較大虧損，特別是受近期銷售額與再融資環(huán)境持續(xù)惡化的影響，公司賬面可動(dòng)用資金持續(xù)減少，出現(xiàn)了階段性的流動(dòng)壓力。碧桂園承諾將積極化解階段性流動(dòng)壓力，將與各持份者溝通，并考慮采取各種債務(wù)管理措施，以保障公司的未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為各持份者保存價(jià)值、維護(hù)利益。

有接近碧桂園的人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，本次提出展期3年，是基于公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的大邏輯，是比較理性和符合實(shí)際的。因前兩年的保信用之戰(zhàn)已經(jīng)消耗碧桂園不少資金，在融資性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出的情況下仍全力安排境內(nèi)外融資本息的償付。今年7月27日，碧桂園還提前匯出資金，償付在8月1日到期的存續(xù)規(guī)模約為22億元的“19碧地02”；8月7日，提前兌付了8月10日到期的“20碧地02”本息。

“按公司去年底合同負(fù)債余額6600多億簡(jiǎn)單估算，碧桂園年初時(shí)的未交付房源約為107萬(wàn)套，扣除今年上半年已交付的27.8萬(wàn)套，再加上今年的銷售部分，公司截至目前的未交付房源預(yù)計(jì)在80-90萬(wàn)套。隨著項(xiàng)目的逐步交付，監(jiān)管資金逐步解凍釋放，資源錯(cuò)配的情況將在后期得到緩解。”上述人士表示。

值得一提的是，根據(jù)聯(lián)交所8月18日最新的披露信息顯示，碧桂園于8月14日獲JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）以每股均價(jià)0.8435港元增持好倉(cāng)約1.71億股，涉資約1.44億港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好倉(cāng)數(shù)目為13.94億股，持好倉(cāng)比例由4.42%上升至5.04%。

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（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

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