廈鎢新能首發(fā)上會(huì) 對(duì)鈷等原材料的把控力存在不足

存貨周轉(zhuǎn)率連續(xù)三年低于同業(yè)均值

報(bào)告期各期末，廈鎢新能存貨賬面價(jià)值分別為12.33億元、15.90億元、8.60億元和7.27億元，占當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為47.81%、45.08%、34.09%和30.58%，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的比例分別為32.68%、28.66%、16.08%和13.70%。

報(bào)告期各期末，廈鎢新能存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額分別為0萬元、6645.89萬元、1928.72萬元、1667.92萬元，占各期末存貨余額的比例分別為0.00%、4.01%、2.19%、2.24%。

廈鎢新能存貨分為原材料、在產(chǎn)品、庫存商品、發(fā)出商品、委托加工物資等。其中，原材料主要為四氧化三鈷、三元前驅(qū)體、氯化鈷、硫酸鈷、碳酸鋰、硫酸鎳等主要材料及輔材等，庫存商品和發(fā)出商品主要為鈷酸鋰、NCM三元材料，委托加工物資主要為鈷中間品、三元前驅(qū)體等。

報(bào)告期內(nèi)，該公司存貨中，原材料金額分別為4.59億元、4.74億元、2.69億元和2.19億元，占比分別為37.26%、28.62%、30.58%、29.50%;在產(chǎn)品金額分別為3.45億元、7.06億元、2.82億元和2.26億元，占比分別為28.00%、42.59%、32.06%和30.41%;庫存商品分別為2.63億元、4.11億元、2.27億元和1.40億元，占比分別為21.29%、24.81%、25.83%和18.79%;發(fā)出商品金額分別為121.04萬元、0元、4265.59萬元、3078.16萬元，占比分別為0.10%、0%、4.85%和4.14%;委托加工物資分別為1.65億元、6600.35萬元、5869.74萬元和1.28億元，占比分別為13.35%、3.98%、6.68%和17.16%。

報(bào)告期內(nèi)，廈鎢新能存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.74次/年、4.47次/年、5.24次/年和3.46次/年，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為5.43次/年、6.53次/年、6.67次/年和2.49次/年。

近九成營業(yè)收入來自前五大客戶

廈鎢新能向前五大客戶的合計(jì)銷售占比較高，存在下游客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告期各期，該公司向前五大客戶的合計(jì)銷售收入金額分別為37.18億元、65.43億元、63.71億元和27.52億元，占營業(yè)收入的比例分別為88.28%、93.12%、91.30%和89.56%。

其中，ATL是廈鎢新能報(bào)告期各期的第一大客戶，廈鎢新能主要向其銷售鈷酸鋰產(chǎn)品。ATL數(shù)據(jù)包含了公司向?qū)幍滦履茉纯萍加邢薰尽|莞新能源科技有限公司銷售的合計(jì)，因其為同一實(shí)際控制人，故合并披露。

最近三年一期，廈鎢新能向ATL的銷售收入分別為17.23億元、39.74億元、36.42億元和19.04億元，占該公司各期營業(yè)收入的40.91%、56.56%、52.19%、61.96%，占比較高。

廈鎢新能亦坦承，未來如果ATL等主要客戶因下游行業(yè)或經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化、發(fā)展戰(zhàn)略或經(jīng)營計(jì)劃發(fā)生調(diào)整等原因而減少或取消對(duì)公司產(chǎn)品的采購，或者出現(xiàn)激烈競爭導(dǎo)致主要客戶流失，則將對(duì)公司的持續(xù)成長和盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。

此外，2017年和2018年，廈門鎢業(yè)分列廈鎢新能第二大股東和第四大客戶，銷售金額分別為9.86億元和2.42億元，占比分別為23.42%和3.44%。廈門鎢業(yè)為廈鎢新能的控股股東，存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

廈鎢新能解釋稱，自公司2017年初從廈門鎢業(yè)下屬電池材料事業(yè)部新設(shè)成立為子公司獨(dú)立運(yùn)營以來，由于客戶對(duì)供應(yīng)商認(rèn)證切換工作是逐步進(jìn)行的，因此，2017年及2018年公司還存在先將相關(guān)鋰離子電池正極材料產(chǎn)品賣給廈門鎢業(yè)，再由廈門鎢業(yè)賣給下游鋰電池客戶的情況。隨著下游主要客戶的供應(yīng)商重新認(rèn)證工作逐漸完成，2018年、2019年公司通過廈門鎢業(yè)的關(guān)聯(lián)銷售大幅減少，目前公司的銷售不存在對(duì)廈門鎢業(yè)重大依賴的情形。

值得一提的是，ATL不僅是廈鎢新能第一大客戶，其在2017年和2018年還是廈鎢新能的第一大供應(yīng)商，采購金額分別為9.38億元和9.42億元，占比分別為25.51%和14.92%。

廈鎢新能2017年、2018年的主要供應(yīng)商中，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)為公司控股股東廈門鎢業(yè)的參股公司，報(bào)告期內(nèi)，公司董事兼總經(jīng)理姜龍、董事曾新平曾先后兼任騰遠(yuǎn)鈷業(yè)董事(姜龍已于2019年10月離任，曾新平已于2020年6月離任)。

報(bào)告期內(nèi)，廈鎢新能向前五大主要供應(yīng)商采購合計(jì)金額分別為23.58億元、31.28億元、26.66億元以及16.45億元，分別占當(dāng)期營業(yè)成本的64.15%、49.51%、41.56%及59.91%。

多家供應(yīng)商參保人數(shù)為個(gè)位數(shù)

2017年、2019年和2020年，天津市益華科技有限公司分別位列廈鎢新能第三、第四和第三大供應(yīng)商，采購金額分別為3.65億元、2.70億元和2.14億元，占營業(yè)成本比重分別為9.94%、4.21%和7.81%。

公開信息顯示，天津市益華科技有限公司成立于2016年12月13日，注冊(cè)資本1100萬元。也就是說，該公司在成立一年時(shí)間內(nèi)，躋身廈鎢新能第三大供應(yīng)商。而參保人數(shù)方面，天津市益華科技有限公司僅有3人參保。

天津市益華科技有限公司的股東分別為自然人彭芳、周麗珍，持股比例分別為54.55%、45.45%。其中，除了持股益華科技，彭芳沒有在其他公司持有股權(quán)。而周麗珍除了持股益華科技，還持有天津?yàn)I海新區(qū)尚品香廚餐飲合伙企業(yè)2%的股權(quán)。

2018年，廈鎢新能第五大供應(yīng)商為包頭市杰朗鎳鹽有限公司，采購金額為4.24億元，占營業(yè)成本比重為6.71%。廈鎢新能對(duì)包頭市杰朗鎳鹽有限公司數(shù)據(jù)包含了公司向包頭市杰朗鎳鹽有限公司、廈門榕祺新能源有限公司、廈門信暉工貿(mào)有限公司采購的合計(jì)，因其為同一實(shí)際控制人，故合并披露。

相關(guān)公開信息顯示，包頭市杰朗鎳鹽有限公司成立于2015年5月12日，注冊(cè)資本100萬元，無實(shí)繳資本數(shù)據(jù)，參保人數(shù)為0人。

廈門榕祺新能源有限公司成立于2018年3月7日，注冊(cè)資本為500萬元，無實(shí)繳資本數(shù)據(jù)，參保人數(shù)8人。

廈門信暉工貿(mào)有限公司成立于2018年3月7日，注冊(cè)資本為100萬元，實(shí)繳資本100萬元，參保人數(shù)1人。

2020年上半年期末員工人數(shù)較期初減少59人

2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，廈鎢新能員工人數(shù)分別為885人、1210人、1381人和1322人。

按員工的專業(yè)結(jié)構(gòu)分類，截至2020年6月30日，廈鎢新能管理人員、生產(chǎn)人員、銷售人員和研發(fā)人員分別為212人、867人、22人和221人，占比分別為16.04%、65.58%、1.66%和16.72%。

按員工的學(xué)歷構(gòu)成，截至2020年6月30日，廈鎢新能碩士及以上、本科、大專和大專以下員工人數(shù)分別為59人、347人、105人和811人，占比分別為4.46%、26.25%、7.94%和61.35%。

按員工的年齡分布，截至2020年6月30日，廈鎢新能30歲(含)以下、31-40歲(含)、41-50歲(含)和50歲以上員工人數(shù)分別為527人、569人、200人和26人，占比分別為39.86%、43.04%、15.13%和1.97%。

2020年上半年分紅1.80億元

2020年3月12日，經(jīng)新能源有限臨時(shí)股東會(huì)決議通過，廈鎢新能合計(jì)分紅17988.16萬元。

其中，根據(jù)全體股東簽署的《增資擴(kuò)股協(xié)議》中關(guān)于利潤分配的規(guī)定：“在增資擴(kuò)股過渡期間的損益由公司原股東即廈門鎢業(yè)享有和承擔(dān)”，公司將增資擴(kuò)股過渡期間(評(píng)估基準(zhǔn)日即2017年12月31日至工商變更日的上一個(gè)月最后一日即2019年4月30日之間)的損益4488.16萬元全部分配給廈門鎢業(yè)，其余現(xiàn)金分紅由全體股東按截至2020年3月12日前的實(shí)繳出資比例進(jìn)行分配，剩余未分配利潤結(jié)轉(zhuǎn)下一年度。

廈鎢新能前述利潤分配方案已于2020年3月實(shí)施完畢。

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