存量房貸利率下調(diào)箭在弦上 “因城施策”考驗(yàn)各方智慧

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證券時(shí)報(bào)記者 秦燕玲

從金融監(jiān)管部門(mén)釋放強(qiáng)烈信號(hào)，到金融業(yè)界密集發(fā)聲部署，存量房貸利率下調(diào)已箭在弦上。

8月29日，農(nóng)行召開(kāi)中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，農(nóng)行副行長(zhǎng)林立在回應(yīng)存量房貸利率調(diào)整一事時(shí)表示，在有關(guān)政策方案明確后，將抓緊制定具體的操作細(xì)則，會(huì)盡快完善好合同文本的準(zhǔn)備，做好系統(tǒng)銜接。同日，招商銀行召開(kāi)了中期業(yè)績(jī)交流會(huì)，關(guān)于存量房貸利率調(diào)整，招商銀行行長(zhǎng)助理彭家文表示，目前招行已經(jīng)制定了相應(yīng)的預(yù)案，但還沒(méi)有最終的方案，主要考慮是現(xiàn)在有很多因素需要兼顧好。

近期各銀行的中期業(yè)績(jī)會(huì)上，“存量房貸利率未來(lái)走向”幾乎成為高管們的必答題，疊加此前人民銀行有關(guān)商業(yè)銀行存量個(gè)人住房貸款利率調(diào)整的表態(tài)由“支持和鼓勵(lì)”到“指導(dǎo)”的轉(zhuǎn)變，“不日下調(diào)存量房貸利率”的市場(chǎng)預(yù)期幾乎被推向最高點(diǎn)。

“提前還房貸潮”是各方激烈討論存量房貸利率下調(diào)的重要背景。居民收入預(yù)期信心尚未完全恢復(fù)、各類(lèi)資產(chǎn)收益欠佳，加之當(dāng)前消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸等產(chǎn)品定價(jià)偏低，按揭貸款利率超過(guò)5%時(shí)代“上車(chē)”的購(gòu)房者完全有動(dòng)力也有空間提前還款，緩解利息償付壓力。這也是市場(chǎng)情緒逐級(jí)攀升的重要推力，事關(guān)居民“錢(qián)袋子”，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能形成燎原之勢(shì)。

此外，對(duì)商業(yè)銀行提前還款壓力的平滑，甚至更長(zhǎng)遠(yuǎn)地提高居民負(fù)債安全性從而降低銀行零售資產(chǎn)質(zhì)量不良發(fā)生可能性，也都為“存量房貸利率下調(diào)”的猜測(cè)提供了必要依據(jù)。

作為一道必答題，銀行高管們的回應(yīng)大同小異：“抓緊制定具體操作細(xì)則，盡快完善合同文本準(zhǔn)備，做好系統(tǒng)銜接”“已經(jīng)制定相應(yīng)預(yù)案”“及時(shí)梳理分析，對(duì)可能發(fā)生的業(yè)務(wù)調(diào)整已經(jīng)做好預(yù)案”。無(wú)論何種回應(yīng)，均指向存量房貸利率調(diào)整政策事實(shí)上已進(jìn)入落地階段。

因此，接下來(lái)，“怎么調(diào)”將是金融監(jiān)管層和銀行管理層需共同面對(duì)的關(guān)鍵問(wèn)題。房地產(chǎn)市場(chǎng)“因城施策”原則決定了一刀切的統(tǒng)一下調(diào)政策很難出現(xiàn)，各地情況不一、涉及范圍廣泛，政策調(diào)整的復(fù)雜性和難度由此提升。對(duì)銀行而言，存量房貸利率下調(diào)還關(guān)乎自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)測(cè)算顯示，按揭利率每下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的凈息差影響將達(dá)到0.9～1個(gè)基點(diǎn)，這也意味著息差下行壓力將進(jìn)一步加劇，銀行業(yè)的負(fù)債成本管控策略也需要有進(jìn)一步調(diào)整。

多方利益如何平衡？跨部門(mén)政策如何配合？諸如此類(lèi)的問(wèn)題，都將考驗(yàn)各地、各行決策者的智慧，期待“開(kāi)弓”。

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