科思科技去年?duì)I收6.7億應(yīng)收賬款9億 資產(chǎn)負(fù)債率高于行業(yè)平均

上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)將于7月28日審議深圳市科思科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)科思科技)的首發(fā)上市申請(qǐng)。

科思科技擬發(fā)行不超過(guò)1888.3558萬(wàn)股，擬募集資金13.07億元，其中4.42億元用于軍用電子信息裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，6.65億元用于研發(fā)技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目，2.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，由中天國(guó)富證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

科思科技主要從事軍用電子信息裝備及相關(guān)模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理劉建德，直接持有2865.27萬(wàn)股，占公司總股本的50.5778%，系公司控股股東和實(shí)際控制人。劉建德為中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)。

另外在2019年5月到2020年1月間，科思科技新增了股東上海源星、麗水立森、上海弘虹等共16名股東，其中多家是私募投資基金，入股價(jià)格從73.11元/股到91.38元/股不等。

2017年至2019年，科思科技的營(yíng)業(yè)收入分別為3366.04萬(wàn)元、5.51億元、6.74億元，同期凈利潤(rùn)分別為-3678.68萬(wàn)元、2.05億元、2.16億元，其中2017年凈利潤(rùn)告負(fù)。

上述同期，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為5073.45萬(wàn)元、1.58億元和1.54億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-3470.49萬(wàn)元、-5960.47萬(wàn)元和-2.46億元，連續(xù)三年均低于同期凈利潤(rùn)。

2020年1-3月，科思科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入277.59萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-2259.71萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.11億元，較上年同期增加2143.39%。

公司預(yù)計(jì)2020年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.71億元至3.31億元之間，相比上年同期增長(zhǎng)25.26%至53.09%;預(yù)計(jì)2020年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7516.96萬(wàn)元至9136.80萬(wàn)元之間，相比上年同期增長(zhǎng)21.72%至47.95%。

值得關(guān)注的是，本次IPO科思科技募集資金投向的軍用電子信息裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目，分別要耗費(fèi)1.95億元、3.66億元用于廠房、辦公用房的購(gòu)置。但截至最新招股書(shū)披露日，科思科技仍未購(gòu)買(mǎi)任何相關(guān)房產(chǎn)用于募投項(xiàng)目。

另外根據(jù)深圳市寶安區(qū)政府官網(wǎng)披露的2020年3月10日深環(huán)寶批〔2020〕152號(hào)文件，科思科技的生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目因環(huán)評(píng)存在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不全、物料分析不充分等問(wèn)題，深圳市生態(tài)環(huán)境局寶安管理局不批準(zhǔn)其申報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表。3月27日，根據(jù)深環(huán)寶批〔2020〕213號(hào)文件，科思科技募投項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件終獲審批通過(guò)，拿到了批文。

2017年至2019年，科思科技的研發(fā)費(fèi)用分別為4363.52萬(wàn)元、5672.85萬(wàn)元和1.18億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為129.63%、10.29%和17.46%。同期行業(yè)可比公司平均值分別為21.64%、20.43%和21.53%，科思科技2018年和2019年的研發(fā)費(fèi)用率低于行業(yè)均值。

2017年至2019年各期末，科思科技的應(yīng)收賬款賬面余額分別為5478.97萬(wàn)元、4.43億元和9.00億元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為162.77%、80.31%和133.45%?？梢钥吹皆?017年和2019年，公司的應(yīng)收賬款遠(yuǎn)超當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入。

而同期科思科技的壞賬損失也持續(xù)增長(zhǎng)，分別為243.98萬(wàn)元、2063.21萬(wàn)元、3682.14萬(wàn)元。壞賬準(zhǔn)備計(jì)提分別為654.34萬(wàn)元、2700.22萬(wàn)元、6108.29萬(wàn)元。立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見(jiàn)中，將科思科技應(yīng)收賬款的可收回性確定為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

2017年至2019年各期末，科思科技的負(fù)債總額分別為4047.46萬(wàn)元、2.72億元和4.11億元，其中占比最大的是短期借款和應(yīng)付賬款。短期借款分別為0.00萬(wàn)元、6278.90萬(wàn)元和1.39億元，應(yīng)付賬款分別為3289.61萬(wàn)元、1.32億元和2.15億元，主要為公司應(yīng)付供應(yīng)商的原材料采購(gòu)款。

上述同期，科思科技的資產(chǎn)負(fù)債率分別為20.13%、42.65%和35.16%，流動(dòng)比率分別4.40、2.30和2.78，速動(dòng)比率分別為2.66、1.91和2.24。而2018年末和2019年末，科思科技的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低于可比公司均值，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比公司平均值。

2017年至2019年各期末，科思科技的存貨賬面余額分別為6770.64萬(wàn)元、1.18億元和2.33億元，公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為286.44萬(wàn)元、1529.34萬(wàn)元和2401.91萬(wàn)元。

另外，科思科技的四家子公司智云防務(wù)、科思芯智能、高芯思通、中科思創(chuàng)2019年分別虧損2.53萬(wàn)元、103.19萬(wàn)元、379.62萬(wàn)元和36.91萬(wàn)元，合計(jì)虧損522.25萬(wàn)元。

據(jù)招股書(shū)披露，公司最近三年沒(méi)有進(jìn)行過(guò)現(xiàn)金分紅。

民營(yíng)軍工企業(yè)沖刺科創(chuàng)板

科思科技主要從事軍用電子信息裝備及相關(guān)模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。科思科技的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理劉建德，直接持有公司2865.27萬(wàn)股，占公司總股本的50.5778%，系公司控股股東和實(shí)際控制人。劉建德為中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)。

2019年5月到2020年1月間，科思科技新增了股東上海源星、麗水立森、上海弘虹、賈秀梅、佛山新動(dòng)力、李貴君、寧波匯聚、孫德聰、眾智匯鑫、眾智瑞盈、北京華控、湖北華控、深圳歡盈、廈門(mén)象嶼、眾智皓泓和胡林共16名股東。

其中多家是私募投資基金，入股價(jià)格從73.11元/股到91.38元/股不等。

2017年虧損 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)流三年為負(fù)數(shù)

2017年至2019年，科思科技的營(yíng)業(yè)收入分別為3366.04萬(wàn)元、5.51億元、6.74億元，同期凈利潤(rùn)分別為-3678.68萬(wàn)元、2.05億元、2.16億元，其中2017年凈利潤(rùn)告負(fù)。

2017年至2019年，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為5073.45萬(wàn)元、1.58億元和1.54億元。同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-3470.49萬(wàn)元、-5960.47萬(wàn)元和-2.46億元，連續(xù)三年均低于同期凈利潤(rùn)。

招股書(shū)披露，2020年1-3月，科思科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入277.59萬(wàn)元，較上年同期增加620.26%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-2259.71萬(wàn)元，主要系本期研發(fā)費(fèi)用及管理費(fèi)用發(fā)生較大且本期收入較少所致。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.11億元，較上年同期增加2143.39%。

科思科技預(yù)計(jì)2020年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27,101.07萬(wàn)元至33,123.53萬(wàn)元之間，相比上年同期增長(zhǎng)25.26%至53.09%;預(yù)計(jì)2020年1-6月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7516.96萬(wàn)元至9136.80萬(wàn)元之間，相比上年同期增長(zhǎng)21.72%至47.95%。2020年上半年度營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增加的主要原因系收入大幅增長(zhǎng)所致。

關(guān)鍵詞： 科思科技 資產(chǎn)負(fù)債率