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8.1期貨今日重點關(guān)注品種

2023-08-01 09:38:03來源:上甲數(shù)據(jù)

銅:微觀與宏觀預(yù)期形成共振,驅(qū)動銅價快速上漲。宏觀上,國內(nèi)利好政策

銅:微觀與宏觀預(yù)期形成共振,驅(qū)動銅價快速上漲。宏觀上,國內(nèi)利好政策超預(yù)期,提升了投資者的樂觀情緒。我們認(rèn)為如果中國利好政策能夠持續(xù)釋放,并且政策落地的預(yù)期不斷增強(qiáng),銅的多頭將進(jìn)入勝率交易階段。同時,歐美通脹降溫,市場依然在押注加息周期臨近尾聲。微觀上,全球銅庫存偏低,不足全球4天使用量,賦予價格較強(qiáng)的向上彈性。近期國內(nèi)銅價上漲,現(xiàn)貨升水也在上升,且滬銅期限Back擴(kuò)大,表明國內(nèi)銅庫存較為緊張。從長期來看,銅價重心上移比較確定,美元指數(shù)弱勢以及低庫存將對價格形成較強(qiáng)支撐。策略上,如果此前有多單可以繼續(xù)持有;國內(nèi)倉單庫存緊張,可進(jìn)行滬銅期限正套。

生豬:投機(jī)需求較強(qiáng),近月合約大幅上漲。7月下旬處于生豬消費(fèi)淡季,然而,生豬肥標(biāo)價差逆季節(jié)性出現(xiàn)走擴(kuò)現(xiàn)象,給出散戶及投機(jī)群體較高增重利潤預(yù)期,疊加政策收儲啟動,市場情緒明顯轉(zhuǎn)好。7月27日起,北方二次育肥群體入場積極性提升,采購價不斷提升,7月29日,河南地區(qū)現(xiàn)貨價格上漲1元/公斤,基準(zhǔn)地標(biāo)豬價格超過16元/公斤,當(dāng)前肥標(biāo)價差延續(xù)走擴(kuò)趨勢,投機(jī)群體或維持較樂觀預(yù)期,短期現(xiàn)貨下方存在支撐。從月間結(jié)構(gòu)來看,9月合約日內(nèi)漲幅超過4%,與遠(yuǎn)月價差不斷收斂,體現(xiàn)市場對于較遠(yuǎn)期的供需格局仍不樂觀,近月合約跟隨現(xiàn)貨上漲,遠(yuǎn)月合約或提前交易供應(yīng)后置的拋售預(yù)期,正套格局延續(xù)。

菜粕:近期跟隨上游原料調(diào)整,但近月合約價格仍有支撐。天氣狀況改善,以及黑海地區(qū)的影響減弱,令CBOT大豆和ICE菜籽短期上漲動能減弱而出現(xiàn)高位回落,帶動國內(nèi)蛋白粕價格回調(diào)。不過,從優(yōu)良率來看,對美豆和加菜籽減產(chǎn)的擔(dān)憂情緒并未消退,在美豆和加菜籽產(chǎn)量的官方評估出來之前,CBOT大豆和ICE菜籽仍有支撐;另外,國內(nèi)11月之前,大豆和菜籽的進(jìn)口量偏低,8月中旬以后大豆和菜籽壓榨量都會有所下降,預(yù)計國內(nèi)蛋白粕供應(yīng)趨緊。因此,菜粕價格預(yù)計仍將保持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局,在美豆和加菜籽產(chǎn)量確定之前,菜粕價格也仍有支撐,操作上建議仍以正套為主。


【資料圖】

期指:震蕩蓄勢

期債:股債聯(lián)動加強(qiáng),債市承壓

黃金:震蕩反彈

白銀:跟隨上行

銅:國內(nèi)持續(xù)推出利好政策,支撐價格

鋁:重心繼續(xù)抬升

氧化鋁:2900再度突破

鋅:宏觀支撐,高位運(yùn)行

鉛:短期陷入調(diào)整

鎳:現(xiàn)貨升水坍塌,基本面偏弱或限制上方空間

不銹鋼:短期多空博弈,區(qū)間震蕩運(yùn)行

錫:沖高回落

工業(yè)硅:倉單注冊進(jìn)度加快,盤面或區(qū)間震蕩

鐵礦石:震蕩反復(fù)

螺紋鋼:高位反復(fù)

熱軋卷板:高位反復(fù)

硅鐵:鋼招觀望加劇,震蕩延續(xù)

錳硅:需求相對受限,頂部承壓

焦炭:四輪提漲開啟,寬幅震蕩

焦煤:寬幅震蕩

動力煤:需求制約,偏弱運(yùn)行

玻璃:短期偏強(qiáng) 但空間有限

PTA:PX持續(xù)走強(qiáng),成本驅(qū)動走勢偏強(qiáng)

MEG:脹庫風(fēng)險再起,多PTA空乙二醇

橡膠:震蕩運(yùn)行

瀝青:高位震蕩延續(xù),煉廠小幅累庫

LLDPE:上方有壓力,中期震蕩市

PP: 不宜追高 短期或有壓力

紙漿:寬幅震蕩

甲醇:9-1反套短期止盈

尿素:中東地區(qū)價格小幅回調(diào),震蕩格局

苯乙烯:加速沖高,關(guān)注下游負(fù)反饋

純堿:短期偏弱

LPG:8月CP出臺

短纖:反套持有

PVC:短期或高位震蕩,仍需警惕下跌風(fēng)險

燃料油:偏強(qiáng)震蕩,后續(xù)波動有放大可能

低硫燃料油:海外柴油有所支撐,高低硫價差暫時企穩(wěn)

棕櫚油:關(guān)注馬盤棕櫚油的技術(shù)支撐

豆油:關(guān)注美豆主產(chǎn)區(qū)天氣

豆粕:繼續(xù)交易天氣好轉(zhuǎn),M2401偏弱運(yùn)行

豆一:震蕩

玉米:震蕩偏強(qiáng)

白糖:有所企穩(wěn)

棉花:維持回調(diào)做多思路

雞蛋:震蕩調(diào)整,等待試空機(jī)會

生豬:現(xiàn)貨延續(xù)強(qiáng)勢,正套持有

花生:震蕩偏強(qiáng)

原油:或延續(xù)強(qiáng)勢,繼續(xù)沖高

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